券商中國
程丹
2024-08-16 20:35
近日，上交所制定完成《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案（2024—2026年）》（以下簡稱“行動方案”）。
上交所表示，制定行動方案，是上交所深入學(xué)習(xí)黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神和中國證監(jiān)會年中工作會議部署要求，進(jìn)一步全面深化改革的重要舉措，也是細(xì)化落實(shí)最近陸續(xù)出臺新“國九條”以及資本市場“1+N”系列政策文件的具體工作安排。
三大舉措推進(jìn)指數(shù)發(fā)展
整體來看，行動方案緊扣中央金融工作會議“加快投資端改革”部署和新“國九條”“推動指數(shù)化投資發(fā)展”相關(guān)要求，按照強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展主線展開，打造“上市公司—指數(shù)—指數(shù)產(chǎn)品—投資者”相互促進(jìn)良性循環(huán)的指數(shù)化投資市場，服務(wù)世界一流交易所建設(shè)。
具體內(nèi)容可以概括為如下三方面：
一是持續(xù)豐富服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指數(shù)體系。為投資者提供更多觀測維度和投資標(biāo)的，進(jìn)一步豐富寬基指數(shù)、“五篇大文章”指數(shù)、“上海指數(shù)”和跨境指數(shù)，主要包括持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，編制更多行業(yè)均衡寬基指數(shù)、新質(zhì)生產(chǎn)力主題指數(shù)、ESG和綠色指數(shù)、紅利指數(shù)、債券指數(shù)等，形成全面覆蓋、彰顯核心的多層次指數(shù)體系，提升指數(shù)表征性和可投資性。
二是完善指數(shù)化投資生態(tài)。堅(jiān)持金融為民的理念，積極挖掘優(yōu)質(zhì)公司納入指數(shù)，加強(qiáng)調(diào)研和宣傳推廣，推動樹立理性投資、價值投資、長期投資理念。豐富指數(shù)基金品類及指數(shù)衍生產(chǎn)品，拓展參與指數(shù)化投資渠道，完善適合包括中長期機(jī)構(gòu)在內(nèi)各類投資者參與的指數(shù)化投資生態(tài)，為資本市場帶來更多源頭活水。
三是逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險管理體系。堅(jiān)持將防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，完善指數(shù)管理體制機(jī)制和制度流程，增強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測、分析和處置能力，切實(shí)增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，助力指數(shù)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展。
據(jù)了解，行動方案前期已向上交所指數(shù)專家委員會征求了意見。上交所表示，下一步將與有關(guān)各方一道，以更大力度、更實(shí)舉措抓好落實(shí)，持續(xù)探索指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展壯大之路，攜手共促指數(shù)化投資再上新臺階。
指數(shù)布局日漸完善
指數(shù)是金融市場的重要資源，是資金流動的“指揮棒”和市場“穩(wěn)定器”。在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，近年來上交所不斷優(yōu)化指數(shù)體系，推動指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、引導(dǎo)中長期資金、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展等方面取得了一定成效。
目前各系列主指數(shù)和衍生指數(shù)合計(jì)超7000條，覆蓋股票、債券、商品、基金等多個資產(chǎn)類別，指數(shù)體系覆蓋以滬深港為核心的全球20多個主要國家和地區(qū)，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模約2.4萬億元。
上交所表示，進(jìn)一步提升本土指數(shù)影響力競爭力，推動指數(shù)化投資理念為更多投資者所認(rèn)可和接受，引導(dǎo)增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場，是推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)投融資平衡的重要舉措。
最近幾年，上交所在指數(shù)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了大量投入，指數(shù)布局也日漸完善。7月29日起，有“加強(qiáng)版”上證指數(shù)之稱的上證綜合全收益指數(shù)正式發(fā)布實(shí)時行情。
該指數(shù)是上證綜合指數(shù)的衍生指數(shù)。根據(jù)編制方案，指數(shù)由在上海證券交易所上市的符合條件的股票與存托憑證組成樣本，并將樣本分紅計(jì)入指數(shù)收益，反映上海證券交易所上市公司在計(jì)入分紅收益后的整體表現(xiàn)。
特別是對于新質(zhì)生產(chǎn)力密集的科創(chuàng)板，年內(nèi)上交所聯(lián)合中證指數(shù)公司推出了多條指數(shù)。7月26日，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)、上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)正式發(fā)布。兩條指數(shù)分別從科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域、半導(dǎo)體材料設(shè)備領(lǐng)域選取50只、30只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映相應(yīng)領(lǐng)域科創(chuàng)板上市公司的整體表現(xiàn)。
上證科創(chuàng)板醫(yī)療指數(shù)和上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)已于7月25日正式發(fā)布。這兩條指數(shù)分別從科創(chuàng)板醫(yī)療、人工智能領(lǐng)域選取30只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映相應(yīng)領(lǐng)域科創(chuàng)板上市公司的整體表現(xiàn)。
8月20日，科創(chuàng)板還將迎來科創(chuàng)200指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板中選取市值偏小且流動性較好的200只證券作為樣本，將與科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列。
以最新一期樣本為例，行業(yè)分布方面，科創(chuàng)200指數(shù)在機(jī)械制造、電子、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)占比較高（合計(jì)權(quán)重約49.04%），與科創(chuàng)50、科創(chuàng)100形成良好互補(bǔ)。研發(fā)投入與業(yè)績成長性方面，科創(chuàng)200指數(shù)樣本公司2023年合計(jì)研發(fā)投入419億元，同比增長16%，營業(yè)收入同比增長22.14%，研發(fā)投入與營業(yè)收入同比增速均高于科創(chuàng)板市場平均水平。
校對：王朝全
