證券時報
2024-08-16 22:36
今年以來，固收類市場獲得更多關注，曾號稱“進可攻、退可守”的可轉債基金卻意外“降溫”。
可轉債基金，顧名思義就是主要投資可轉債的基金。截至7月31日收盤，中證轉債指數自5月20日以來跌幅超過5.4%，同期上證指數和滬深300指數跌幅分別為6.83%和6.41%。
受此影響，可轉債基金的凈值也出現了較大波動，年內表現呈現分化趨勢。
中證轉債指數年內走勢（截至7月31日）數據來源：中證指數官網
從中證轉債指數具體走勢來看，今年二季度初橫盤震蕩，隨后在4月下旬迎來一波反彈，但這股勢頭僅持續不到一個月，5月20日以來經歷較大幅度調整。
按照Wind分類的可轉債基金統計，截至7月31日，有62只可轉債基金年內凈值漲幅為負，僅有10只可轉債基金凈值漲幅為正（份額分開計算），單只基金最大漲幅為9.43%，最大跌幅為12.85%。
據統計，共有7只可轉債基金年內凈值跌幅超過10%。這對于債券型基金而言，已是不小的跌幅。
與此同時，公募投資轉債的熱潮也在逐漸冷卻。根據公募二季報數據，截至二季度末，全市場投資可轉債資產的公募基金數量為2031只，創下近四年新低。
為何轉債市場近段時間急轉而下？
排排網財富理財師曾衡偉在接受《國際金融報》記者采訪時表示，眾多可轉債基金近期表現不佳，是源于股市波動、市場調整等多重因素。
雖然近期股票市場略微反彈，轉債市場也跟隨迎來反彈，但具體何時回暖在曾衡偉看來，目前還難以預測。他指出，宏觀經濟趨勢、正股市場的表現以及市場情緒的變化都是轉債市場重要的觀察點。
曾衡偉也強調，“對市場后續觸底回暖持有信心，相信隨著這些因素的逐步改善，轉債市場也將迎來轉機?！?/p>
相比其他債券型基金，可轉債基金的波動明顯更大。Wind數據顯示，截至7月31日，短債基金平均凈值增長率為1.96%，中長期債基平均凈值增長率為2.64%，可轉債基金平均凈值增長率為-4.4%。
在選擇債券型基金時，曾衡偉認為，對于投資者而言，彈性較大的可轉債基金在特定市場環境下或能提供較好的投資機會。然而，投資決策應基于個人的風險承受能力、投資目標以及對當前市場的全面分析。在入手前，應務必做好充分的研究和準備，以應對可能的市場波動和風險。
